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2015年咨询工程师:资金结构剖析

火狐直播APP官网 发布时间:2024-10-27 18:43:13  来源:火狐直播APP官网
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  1、概念:将不同途径的资金近必定的资金结构进行结合,是项目融资方案设计的主要任务。

  2、资金结构的合理性决议:资金结构的合理性和优化由公平性、危险性、资金本钱等多方面决议。

  (1)本钱金与债款融资份额:称为项目的本钱结构。本钱金份额越高,告贷的危险越低,告贷的利率就可越低,反之告贷利率越高。

  2)对一些基础设施项目,既可引进商业本钱来减轻政府的财政负担,也能够出售社会公众股来加强公司监督管理、提高公司透明度。

  (3)债款资金结构:债款资金结构剖析中需求剖析各种债款资金的占比,包含负债的方法及债款期限的配比。

  1)依据债权人供给债款资金条件(利率、宽限期、归还期、担保方法)合理确认各类告贷和债券份额;

  2)债款期限配比长短期告贷合理调配。短期告贷利率低于长时刻告贷,恰当的短期融资牢靠以下降总的融本钱钱,但过多短期融资,会使项目公司的财政流动性缺乏,财政稳定性下降。大型基础设施应以长时刻告贷为主。

  4)外汇币种挑选:一是挑选可自由兑换钱银。二是付款用软钱银,收款用硬钱银。

  5)偿债次序组织:先归还利率高的债款,后归还利率低的债款;先归还硬钱银的债款,后归还软钱银的债款。

  6)合理确认利率结构:当长时刻资金商场利率水平比较来说较低,且有上涨的趋势时,尽量借固定利率告贷;当长时刻资金商场利率水平比较来说较高,且有下降趋势时,尽量借起浮利率告贷。

  1)依据出资各方在资金、技能和商场开发方面的优势,经过洽谈确认各方的出资份额、出资方式和出资时刻;

  2)合理确认既有法人内部融资和新增本钱金在项目融资总额中的份额,剖析既有法人内部融资及新增本钱金的可能性和合理性;

  3)国内出资项目应剖析操控股权的人的合法性和合理性;外商出资项目,应剖析外方出资份额的合法性和合理性。

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